La Temporada 1934–35 se inició con muchas ilusiones que pronto se desvanecieron. Así el presidente Adolfo Royo realizó un gran esfuerzo económico para potenciar al equipo y conseguir mayores éxitos. Además de la vuelta del checo Antón Fivber por tercera vez , se fichó a uno de los mejores y más controvertidos jugadores de la historia del fútbol español como era Gaspar Rubio, conocido también como “el Rey Gaspar”, y que sólo estuvo una temporada por sus actuaciones irregulares. También llegaron al equipo el húngaro Atchs y el gallego Juan Ramón, jugador que iba a dejar una huella profunda en la historia de este equipo. En esta temporada el Campeonato Regional dio paso a un torneo llamado suprarregional en el que jugaban clubes valencianos y también de Andalucía y Murcia. En título final fue para el Levante que también eliminó al Valencia en la Copa del Rey con lo que se convirtió en su bestia negra de la temporada. Pero el Levante sufrió en Noviembre de esta temporada un hecho catastrófico como fue el derrumbe de una de sus tribunas durante un partido.En esta competición sólo se pudo eliminar al Gimnástico y Hércules. En Liga se quedó en novena posición, lejos del descenso pero también muy lejos del campeón que fue el Real Betis. Vilanova fue nuevamente el máximo goleador del equipo y marcó el histórico gol número 100 del Valencia en Liga. Por este y otros goles se convirtió en el auténtico sucesor de Montes como estilete anotador. Pero sin duda el hecho más trascendente se produjo con la incorporación del vocal Luís Casanova Giner a la directiva presidida por Adolfo Royo y que , en poco tiempo , se iba a convertir en uno de los protagonistas históricos más importantes del Club.
En la Temporada 1935–36 nuevamente se produce un recambio en el banquillo valencianista y se dio la responsabilidad a Andrés Balsa que, quizás por su condición de gallego y de forzudo luchador de catch, fue un excelente preparador físico pero era muy limitado en los aspectos técnico y táctico. Este peculiar personaje , bondadoso y de grandes dimensiones físicas , había sido marino mercante y fue aspirante al título mundial de los pesos pesados de Boxeo antes de entrenar al Celta de Vigo. Se incorporaron al equipo jugadores de valía como Amadeo y Lelé . En el campeonato suprarregional el título fue a parar a las vitrinas del Murcia y en Liga la discreción fue absoluta con un octavo puesto final que fue muy decepcionante. Lelé con 10 goles fue el máximo goleador del equipo. La participación copera no fue menos decepcionante puesto que se cayó a las primeras de cambio contra el Español. Por otro lado cambió la presidencia de la entidad que asumió Luís Casanova a principios de octubre del año 1935 al fallecer Francisco Almenar de forma repentina en su domicilio. Este fue el único Presidente del Valencia que falleció ostentando el cargo. Mestalla fue la sede de la final de la Copa que disputaron los dos grandes del fútbol español y en la que el Real Madrid se impuso al Barcelona por 2 – 1 y que fue el de la despedida del mítico portero Ricardo Zamora que además realizó una parada inverosímil a pocos minutos de finalizar el encuentro. Hay que decir que su madre era valenciana y que jugó con frecuencia cedido en el Valencia ya que era costumbre de la época prestarse jugadores para disputar partidos amistosos con equipos extranjeros . Introdujo también el despeje con el codo que se llamó "zamorana" en su honor. En cuanto a la portería valenciana, Cano, llamado "manitas de plata", fue el primer gran portero de la historia del Valencia, corpulento y con manos de gran tamaño , y se alternaba bajo los palos con Ramón Nebot. En las cinco temporadas que transcurrieron desde el ascenso a Primera División y el paréntesis bélico Cano actuó en 61 partidos y Nebot lo hizo en 32.
